燃次元（ID:chaintruth）原创

作者 | 吕敬之 冯晓亭

编辑 | 饶霞飞

终于，菜鸟还是自己做起了快递。

6月28日，菜鸟集团宣布推出自营快递业务――菜鸟速递。菜鸟集团CEO万霖在菜鸟举办的全球智慧物流峰会现场表示，菜鸟已经获得“快递牌照”。

据悉，菜鸟速递主打半日达、当次日达、送货上门和夜间揽收等品质服务，在全国近三百城提供晚到、破损必赔，不上门必赔，在途拦截和在途更改目的地等五个100%承诺。

天眼查信息也显示，菜鸟智能物流控股有限公司、浙江菜鸟供应链管理有限公司已申请多枚“菜鸟速递”商标，国际分类包括运输工具、办公用品、手工器械等，目前，部分商标已完成注册。

图/天眼查菜鸟速递商标注册

来源/天眼查 燃次元截图

菜鸟方面称，菜鸟速递是适应市场上对高质量快递需要而生，主要聚焦“菜鸟自营、品质快递、好用不贵”，服务上对标行业最优，价格上兼具性价比，并按照时效和重量提供丰富的产品矩阵，覆盖大件、中小件和微小件等全重量级包裹。

燃次元就目前菜鸟速递的经营展开情况向菜鸟方面求证，后者回应称菜鸟速递已经面向商家开放。

一时间，菜鸟亲自下场做快递的消息在圈子里“炸”了。

一位资深业内人士对燃次元表示，“菜鸟自己做快递在行业里是相当‘炸裂’的新闻，包括我在内的不少业内人士都认为这会对现在的快递行业格局带来很大的改变。”

在该业内人士看来，“短期内受到冲击的会是通达系，菜鸟速递会利用阿里的关系从电商客户先入手。接下来，也许就是直接对标顺丰。”

而从菜鸟自己的宣传标语，“品质快递、好用不贵”来看，菜鸟确实颇有“拳打顺丰，脚踢通达”的架势。

在不少业内人士看来，过去十年，菜鸟得以迅速成长，其自身强大的快递网络、技术基础，以及背靠阿里的资金底气获取，都是他们宣布自营快递的原因。当然，单拆上市的压力也会有部分影响。

然而，过去十年，不止菜鸟在成长，快递行业已经变成高度集中的行业，菜鸟速递的前身丹鸟也并没有取得很好的成绩，截止2023年第一季度，菜鸟业务也仍在亏损。

面对竞争激烈的快递市场，菜鸟速递又能靠什么“厮杀”出来呢？有待市场给出答案。

菜鸟到处“飞”

从官宣单拆开始，菜鸟就很忙。

5月18日，阿里在财报会议上正式官宣，集团批准菜鸟单拆上市，并且预计在未来12-18个月内完成上市。6月20日，阿里宣布蔡崇信接任集团董事会主席的当天，蔡崇信就到了菜鸟，可见集团对菜鸟的重视程度。

事实上，从官宣单拆到现在一月有余，菜鸟不论是资本还是业务也都动作频频。

资本端，6月6日，申通快递发布公告称菜鸟拟以38.78亿元（人民币，以下未标注则同）收购其25%的股权，交易完成后，菜鸟将从阿里巴巴旗下上海德峨实业接手，成为申通的第二大股东。

业务端，6月28日，在2023全球智慧物流峰会上，蔡崇信在接任阿里董事会主席之后，首次以菜鸟董事长的身份公开亮相，公布了两个重要的消息：第一，加速菜鸟海外快递业务及本土化健身；第二，推出国内自营快递品牌菜鸟速递。

图/2023全球智慧物流峰会

来源/菜鸟公众号 燃次元截图

菜鸟集团CEO万霖进一步表示，菜鸟将联合速卖通在今年年内正式推出“全球五日达”国际快递快线产品，从重点国家市场开始，逐步让跨境包裹实现5个工作日送达。

而菜鸟速递已经获得“快递牌照”，其主打半日达、当次日达、送货上门和夜间揽收等品质服务，以匹配市场对高质量快递、差异化服务的需求。在峰会当天，认养一头牛、青岛啤酒、添可、欧珀莱、盒马和银泰百货等企业，就与菜鸟速递完成签约。

资本、业务双双扩张，菜鸟简直在到处“飞”。

其实，回溯过去，就不难发现菜鸟一直在为快递业务做铺垫。菜鸟通过自建自营全国性的干线运输、转运网络，将其落地配网络升级为具有跨区域配送、揽派一体的全国性快递网络，目前业务覆盖近300个城市。

早在2017-2018年，菜鸟就在不断完善自己的服务网络，陆续入股了芝麻开门、上海万象、南京晟邦等电商落地配企业。落地配的布局逐步完善后，2019年，托生于菜鸟的“丹鸟”（现名菜鸟直送）诞生了。

丹鸟的业务主要是做当地的仓配，为的是服务天猫的客户，提升客户的体验感，其更直接的对标就是京东物流。如今，菜鸟速递的推出，也是将丹鸟业务从本地仓配升级到了全国网配的标志。

图/菜鸟直送配送流程图

来源/消费者供图

对于菜鸟速递推出后，和丹鸟的关系将如何调整，燃次元也咨询了菜鸟相关人员，对方表示，菜鸟直送（丹鸟）将直接升级为菜鸟速递，以后不再有菜鸟直送（丹鸟）这个品牌。

换言之，菜鸟速递是丹鸟改了名字的升级版。实际上，这也不是丹鸟第一次改名。早在2022年8月份，丹鸟就更名成了“菜鸟直送”，成为菜鸟旗下同城配送、跨境物流配送的执行者。据一位消费者提供消息，如今她在天猫超市和天猫国际购买的商品大部分就是菜鸟直送完成的配送。

为何要自营？

从丹鸟，到菜鸟直送，再到如今的菜鸟速递，菜鸟为何最终选择自营快递？

资深物流行业分析师魏建辉这样评价道，“与其说，菜鸟选择做快递，不如说他们的本身的物流网络布局足够充分后，自然而然的一个业务升级的选择。”

若论菜鸟网络布局如何充足？

可概括为三点――用户基数充足、技术基础充足，以及资本充足。

用户方面，魏建辉就表示，“菜鸟做快递至少不会缺单。” 他接着说道，菜鸟速递最开始可以从阿里系中赋能，对接电商客户。

“现在的电商竞争已经从‘价格战’发展到了‘价值战’。而物流作为服务客户对的最后一环，也会成为高单价电商的布局点。”魏建辉举例道，如果一个商家买单价上万元的电脑，结果最后是需要用户去自提点提取，用户的购物体验就会差一些。

反之，如果商家合作的快递公司不仅送货上门，还会让消费者验货、确保商品没问题后再签收，消费者的体验就会好很多。在电商客户服务好了之后，菜鸟速递可以进一步面向社会面的C端和B端用户拓展。

技术基础方面，一位行业内的知情人士对燃次元透露道，“据我所知，菜鸟最先开发了快递的电子面单，解决了手写面单的信息误传、效率低下等问题。而面单中收集的数据，有一部分是仅菜鸟可见的，这就让菜鸟更有数据优势。而快递的下一步竞争的就是如何利用数据更高效的运作。”

在资本方面，背靠阿里系的菜鸟自然是不愁“金主”的。上文中也提到，菜鸟刚刚从阿里系下的公司中买入了申通快递的股份。

而阿里系还持有通达系的其他股份，根据钛媒体报道，截至2023年3月31日，阿里系分别持有圆通、韵达、中通20.11%、1.99%和8.9%的股份。

至于阿里是否还会进一步赋能菜鸟加持通达系的股份。魏建辉也给出了自己的看法，“菜鸟与申通，一个定位‘高端’，一个定位‘经济’，是战略上的结合。而菜鸟是否会进一步增持通达系要看通达系未来的发展。”

魏建辉解释认为，菜鸟，或者说阿里系倾向于希望通达系互相制衡，而非某家逐渐出局，因为这样才能让阿里系在电商与物流的定价中做更好的谈判。因此，如果通达系有一家忽然显现弱势，那么不排除阿里系，或者菜鸟进一步增持股份的可能性，“按照现在的持股比例来说，如果下一个增持，标的可能是目前持股最少的韵达。”

诚然，除了自身网络布局的成熟，菜鸟选择这个时间点推出快递业务，也和其单拆上市的压力有关系。

前摩根士丹利分析师杰西就表示，“菜鸟近年来确实营收在增长，但是不能忽视其增速整体放缓的趋势。而菜鸟趁着单拆上市的热度宣布推出自营的快递业务，也可能是为了在上市前讲一个更新、更有吸引力的故事，增加融资的可能性。”

数据来源/阿里巴巴财报 燃次元整理制图

如果说为什么做快递是顺其自然，那么为什么聚焦“品质快递”，又为什么选择自营？

所谓“品质快递”说到底，无非是“服务态度更好、配送速度更快、运输破损更低。”而消费者对这些的需求是否真实存在呢？

从艾媒咨询发布的《2022-2023年中国快递物流行业市场创新与标杆企业运营模式研究报告》中可以看出，消费者提出的对于快递最需要改善的地方，前三名分别是服务态度、寄件速度和货物安全。而消费者在选择寄快递的时候方便和安全也都排在价格之上。

来源/艾媒咨询报告 燃次元截图

魏建辉表示，“品质快递”一定是有实打实的市场需求的，上文中提到的高单价电商、以及C端客户之外，随着高端制造业的发展，未来B端也会有增长的运输需求。”

不论从用户需求，还是行业发展来看，“高端快递”似乎是个很好的切入口。

而选择自营，则一部分是为了和“高端”调性一致，自营方式更容易让消费者信任。另一部分也是因为，高质量的加盟商几乎被通达系“吃干抹净”。

能“飞”多远？

不过，选择自营的菜鸟速递前期必将面临更大资金投入，以及产能利用冗余的挑战。而自营后，菜鸟速递到底能不能让消费者感受到“品质”和“高端”也是未知数。

更重要的是，如今想加入快递这个大阵营，菜鸟速递要面对的，早已不是十年前那个快递行业。

极兔横空出世、极兔收购百世、京东收购德邦、顺丰向极兔出售丰网、菜鸟和极兔官宣上市……

这几年的快递行业几经江湖几经浪，已经搅得市场风云变幻。极兔成功上位与老牌巨头鏖战在一线，而过去一众老牌企业，像天天快递、青旅快运、国通快递、如风达、亚风快运等早就不见身影。

几年间，快递市场的集中度进一步提升。国家邮政局数据显示，2022年，快递与包裹服务品牌集中度指数CR8达到84.5，比上年提高4个百分点，头部企业的领先优势依然明显。

二三线快递企业的市场份额流向头部快递企业的趋势，也在短期内很难发生改变。因为快递是劳动、资金、技术都高度密集的行业，中小玩家很难有大的生存空间。行业集中度的提升，也意味着企业之间的竞争更为焦灼。

尽管从菜鸟速递给自己的定位“菜鸟自营，品质快递，好用不贵”来看，菜鸟速递瞄准的是“品质快递”，给自己找到了要耕耘的细分赛道。但菜鸟所看重的“品质”，也正是最近几年以来，快递行业内最“卷”的方向。

就在菜鸟速递官宣的同一天，中通快递旗下标快产品宣布服务升级，在全国66个大中型城市正式推出“标快送货上门，承诺不上必赔”服务，进一步提升用户收件体验。

而在此前，菜鸟联合申通启动了全国重点经济圈物流升级计划，推出智选仓配次日达服务；顺丰先后完成了“顺丰特快”、“同城半日达”等时效产品的多重升级；京东物流推出“云仓达”……可以说，快递行业的头部企业，在服务方面都有在进行着升级。

菜鸟速递要走的路，不乏有同行者，“后来者”菜鸟要想“居上”，除了要拼服务外，还要拼自身综合实力。

来源/视觉中国

如上文所述，对于菜鸟已经覆盖全国200个城市，并不断完善自己的快递网络。但具体自建资产价值几何，并没有详细数据披露，也很难评估。

在菜鸟速递所追求的“品质”赛道中，顺丰便是其中盘桓多年的口碑翘楚。坚持走直营路线的顺丰，虽然前期投入大、回本慢。但重资产模式推行下，顺丰涉及传统业务、冷链、重货、供应链等多项业务，布局了“天网+地网+信息网”的庞大物流运输网络。给顺丰带来的直接好处，便是服务稳定高效、时效有所保证。

得益于先发优势，顺丰也在业内搭建起了一定的行业壁垒，菜鸟想从中分食，有一定难度。

众所周知，物流属于劳动密集型产业，发展需要同时具备大量的人力、物力和财力作支撑，其中，顺丰和京东物流所选择的重资产模式尤甚。对于如今要做“品质快递”的菜鸟速递而言，同样也免不了早前期，要投入大量资本自建和完善物流体系。

但这对于有意冲刺资本市场的菜鸟来说，目前盈利还是一大难题。

菜鸟的财务数据显示，菜鸟在2023财年，实现收入556.81亿元，经调整EBITA为-3.91亿元。值得注意的是，2023年一季度数据显示，菜鸟该季度经营亏损为11.67亿元，经调整EBITA为-3.19亿元。业绩承压之下，究竟能投入多少资金以增强实力，还是未知数。

在官宣上市后，又推出菜鸟速递，对于菜鸟未来还能“飞”多远，自然也十分值得期待。毕竟，菜鸟是国内唯二估值过千亿元的快递企业，菜鸟的发展，对于业内有着风向标意义。

在胡润研究院今年发布的《2023全球独角兽榜》中，菜鸟以1850亿元的估值，跻身全球独角兽前十。1850亿元的估值，也让菜鸟成为了估值仅次于顺丰控股的物流企业，是京东物流800亿元市值的两倍有余。

然而，2022年京东物流的营业收入为1374亿元，是菜鸟2023财年的2.5倍。菜鸟如何撑起1850亿的高估值，恐怕要打上一个大大的问号。

上线的“菜鸟速递”在未来能吞下多大的市场体量，某种程度上，也意味着菜鸟能飞多远。

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