虽说人的欲望无限，但在感知层面，质量和数量上来说都有其上限。

比如白给你一台 iPhone 会觉得很开心，但是如果白给你 1 万台，那么你就要考虑怎么存放和处理了。在质量上也是如此，比如雨天能打到车就足够了，至于来的车辆型号没那么重要。

为何要提到感知的「上限」？因为对于产品（或者服务）来说，做的足够好未必能赢。因为用户对于多余的好，是无法感知的。

这听起来有点反直觉，毕竟「极致」是小米成功的法则之一？来举个例子先，最早单车大战的时候，小蓝车主打的是骑行的舒适感，但对大多数人来说，地铁口有车最重要，至于在骑行感上优化，用户感知并不强烈。

又比如安卓应用市场，早期有豌豆荚，91 助手等诸多第三方平台用户量巨大，一时成为资本宠儿。但后续随着国产手机崛起，自带应用市场和第三方相比体验差异不大，所以曾经巨大的估值也成了过眼云烟。

为何曾经重要的竞争优势会转移呢？其实需要我们换个视角来看。

每个行业，实际上是一整个相互关联的活动链条，他们共同将原始资源转化为产品或者服务，来满足用户需要完成的工作。

比如我们中午点的外卖的目的是填饱肚子。而其价值链为供应商 → 外卖店铺 → 外卖平台 → 配送。在这个链条中，一个企业能否获得巨大价值，取决于两个问题：

1. 这个企业是否能解决价值链中的瓶颈问题。

2. 该解决方案是否足够好到超过了用户的感知。

比如在外卖行业中，味道和味道之间很难有十倍以上的差异，但是配送速度差十倍很容易感知。所以美团外卖的估值远高于餐饮企业。而为了解决配送问题，美团除了自建外卖体系，也需要介入到商家接单模块，进一步提高配送效率。而近些年则开始发力供应链（快驴），试图从源头开始提供可控的服务。

解决瓶颈问题依赖于模块的整合。而当你控制价值链上最大瓶颈问题的相关模块越多，竞争优势就越强。

比如同样是文档写作， Notion 不但提供了文档，同时在看板、数据库、表格等，还大量整合第三方协作工具嵌入，吊打 E【【微信】】，在海外增速飞快。同样，出版行业一片萧条时，读库就通过控制独家内容生产的质量及频次，以及销售渠道，而不至于陷入缺少利润的恶性竞争。

但这并非是一劳永逸，如果你解决的瓶颈问题，随着技术进步不再是问题，逐渐超过了用户感知，你的地位将不再牢固。

早年在百姓网，有个很有效的增长方法是提高网速，因为彼时宽带还很窄，所以打开越快，用户留存越好。但是随着宽带普及，当年这种加载速度的强感知体验被迫拉平。用户的需求也就从追求信息的丰富性，变成了追求信息的真实性，而过往积累的工程优势就无法复用，逐渐被 58 所取代。

除了被技术颠覆，还有另外一种情况，即过度提供先进但用户无法感知的体验，造成浪费。

还是以 Notion （及其国内的 Notion like）为例，为何在国内一直没有起飞？一个可能的猜测便是现有的解决方案足够好。比如从个人用户来看，对于大多数普通人来说，印象笔记功能已经足够好，Notion 反而显得复杂；从企业协作来看，国内御三家（钉钉、企微、飞书）有先发优势，其协作部分被绑定于此，这种 All in one 没有提供太多增量价值。所以功能并非是越多越先进越好，而是要看这些改进对用户来说是否能感知。

每一条价值链中都有一定的力量，这种力量不能被创造或毁灭，只能转化。这种力量反映了谁控制了价值链中重要的集成点，谁在提供不太重要的模块化组件。如果重要的集成点发生变化（多半是由于技术的推进），那么曾经拥有权力的价值链层级将失去权力。

上述文字也是对克里斯坦森的「模块化守恒」概念的一次拆解和应用，有兴趣的朋友可以去阅读《创新者的解答》。

Finding Power：An introduction to Clay Christensen’s most underrated idea: “The Conser【【微信】】”: https://every.to/【【微信】】/finding-power-432187

《创新者的解答》: https://www.dedao.cn/ebook/detail?id=bB【【微信】】DoQJPMk3aX5VWadYrXmAxE4O【【微信】】&source=douban

读创/深圳商报记者 邹晓

截至目前，同花顺卫星导航指数年内涨14.39%。91只板块个股中，71只年内实现上涨，涨幅超过30%的有14家，超过50%的有6家，信息发展年内涨96.4%位居第一，欧比特、震有科技以92.99%、77.13%涨幅位居二、三。

从机构调研情况来看，截至5月21日，卫星导航概念板块内已有66家公司共受到机构160次调研，其中三维通信年内已进行10次机构调研，和而泰、康达新材机构调研次数分别为9次、7次。从调研机构数量来看，中科星图以400家位居第一，数字政通、航天宏图、盛路通信紧随其后，均超过300家；超图软件、国科微、理工导航等均有超过百家机构调研。

央企是我国北斗应用规模化、产业化、国际化发展的“主力军”。12家央企发起北斗产业协同发展平台。中国兵器工业集团、中国移动、中国电子科技集团以及国产手机厂商，完成国内首颗手机北斗短报文通信射频基带一体化芯片研制，创新实现“不换卡、不换号、不增加外设”的手机。

随着北斗系统的全面建成，众多上市公司也在加速推进北斗领域的布局。

布局北斗导航全产业链的海格通信拟向特定对象发行股票募集资金不超过20亿，用于“北斗+5G”研发产业化、无人信息产业基地和天枢研发中心建设等项目。

北斗星通此前发布的定增计划显示，公司拟募资不超9.45亿元，募集资金投资项目主要围绕公司主营业务展开，聚焦卫星导航领域，尤其是重点拓展与延伸公司芯片和数据服务业务，并提升公司攻关共性的、基础的、关键的核心技术能力。

此前，欧比特控股股东珠海格力金融投资管理有限公司向海南中星未来私募投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“海南中星”）协议转让公司股份3573.98万股，占公司总股本的5.09%，转让价款共计4.72亿元。海南中星具有航天航空的产业背景，其大股东是山西中星北斗导航数据服务集团有限公司。欧比特表示，本次股权转让是为了拓宽公司的业务增长空间，引入具有相关航空航天产业背景的战略股东，助力公司业务发展。

中航证券认为，整体来看，我国卫星互联网产业整体尚属于发展早期阶段，但作为一片有待拓展的“蓝海”，蕴含着较大的市场空间。在2023年及“十四五”未来几年中，卫星通信产业潜在市场空间有望达到每年250亿元，整体市场增速有望迎来历史提速拐点，提升至15%以上。

首创证券认为，随着当前智慧城市不断发展，对高精度卫星导航与定位服务的需求逐步提升，2026年我国卫星导航与位置服务的市场规模有望超万亿，2022―2026年均复合增速达16.69％。

长城证券表示，卫星导航产业链涉及领域较多，且下游行业较为分散，公司难以横向拓展，业务布局具有明显的纵向延伸特征，呈现全产业链布局趋势。以芯片为核心的上游基础器件是驱动卫星导航系统的重要部件，是卫星导航产业的基础，具有上游技术优势的公司能够有效控制基础部件的供应成本，实现利润上下游转移，提升核心竞争力。在“新基建“的带动下，“北斗+”与“+北斗”产业融合生态逐步深化发展，应用场景快速延伸触及千行百业，产业下游市场需求将进一步拓展，提供增量市场。

审读：谭录岗