长江存储2023年能替代美光吗 全球存储芯片遭遇历史性寒冬
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日前，网络安全审查办公室依法对美光公司在华销售产品进行了网络安全审查。审查发现，美光公司产品存在较严重网络安全问题隐患，对我国关键信息基础设施供应链造成重大安全风险，影响我国国家安全。为此，网络安全审查办公室依法作出不予通过网络安全审查的结论。按照《网络安全法》等法律法规，我国内关键信息基础设施的运营者应停止采购美光公司产品。
此次对美光公司产品进行网络安全审查，目的是防范产品网络安全问题危害国家关键信息基础设施安全，是维护国家安全的必要措施。中国坚定推进高水平对外开放，只要遵守中国法律法规要求，欢迎各国企业、各类平台产品服务进入中国市场。#半导体#
中国为全球存储芯片重要需求市场。
目前，我国存储器国产化率较低，急需发展自主可控的存储器产业链，存储器国产化市场空间巨大。
根据中国电子专用设备工业协会数据显示，2021年中国半导体设备市场达到296.2亿美元，呈加速增长态势，1Q22达 75.7亿美元。
相较而言，2021年，国产半导体设备销售额为 385.5亿元，同增58.71%，占中国大陆半导体设备销售额的比例为20.02%，整体国产率还处于较低的水平，具备较大国产替代空间。
从中长期来看，根据Yole数据2021-2027年全球存储芯片行业市场规模的复合年增长率为8%，并有望在2027年增长到2600亿美元以上，但产业会随库存、需求、产能的变化而具有明显的周期性。
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行行查 | 行业研究数据库 资料显示，存储芯片，又称为存储器，是指利用磁性材料或半导体等材料作为介质进行信息存储的器件。
存储芯片在集成电路市场中占据极为重要的地位，被广泛应用于内存、U盘、消费电子、智能终端、固态存储硬盘等领域，是应用面最广、市场比例最高的集成电路基础性产品之一。
存储芯片和逻辑芯片不相上下，分别占据32.52%和32.78%的市场份额；模拟芯片和微处理器分别占集成电路市场份额的15.41%和19.29%。
存储芯片的种类繁多，不同技术原理下催生出不同的产品，具有各自的特点和适用领域。按照信息保存的角度来分类，可以分为易失性存储器（【【微信】】）和非易失性存储器（Non-【【微信】】）。
全球存储类芯片市场中以DRAM和NAND Flash为主，2021年市场规模占整体存储芯片市场规模的比例分别为56.4%和40.1%，DRAM和NAND Flash合计占比约为96.5%。
NAND与DRAM的区别在于：
①NAND的消费属性更强，具备更大的价格弹性；②NAND的厂商相对更多，竞争格局更加分散。
全球DRAM或Flash市场价格分为合约价和现货价，价格走势是跟踪景气变化的关键指标。
随着云计算、AIoT、物联网等新兴应用高速发展，同时DRAM制程工艺进一步突破，产品持续升级迭代，进一步推动市场成长，2021年全球DRAM市场规模达到961亿美元，同比+42%。
DRAM按照产品分类分为DDR/LPDDR/GDDR和传统型（Legacy/SDR）DRAM。
DDR是Double Data Rate SDRAM的缩写，即双倍速率同步动态随机存储器，主要应用在个人计算机、服务器上。
DDR/LPDDR为DRAM的应用最广的类型，因此DRAM主要应用于计算机、服务器和移动设备上，两者合计占DRAM应用比例约为90%。
当前DRAM每个存储单元为1T1C（1Transistor+1 Capacitor）结构，即由1个晶体管和1个电容构成，按照电容在晶体管之前和之后形成（即电容分别位于晶体管的下方和上方）可分为堆叠式电容（Stacked Capacitor）和沟槽式电容（Trench Capacitor）。
资料来源：《集成电路产业全书》，拓荆科技
据TrendForce数据，22Q4全球DRAM市场规模为121.55亿美元，在DRAM供应端，三大巨头三星、海力士、美光技术领先优势显著，三家市场份额合计高达95.8%；22Q4全球NAND Flash市场规模为102.87亿美元，主要被三星、铠侠、SK 海力士、西部数据、美光五家垄断，五家市场份额高达96.9%。
22Q4全球DRAM存储器市场格局：
资料来源：东方证券
国内DRAM领军企业是合肥长鑫存储，目前已实现17/19nm的DRAM量产，有望成为全球第四大DRAM芯片厂商。
集邦咨询(TrendForce)主办的MTS2021存储产业趋势峰会上，数据显示，自2019年四季度长鑫存储的DRAM芯片成功量产之后，其晶圆的投片量持续增长。随着长鑫存储的DRAM产品在客户端的进一步拓展，其产能持续扩张。
NAND Flash 为大容量数据存储的实现提供了廉价有效的解决方案，是目前全球市场大容量非易失存储的主流技术方案。
NAND Flash 是使用电可擦技术的高密度非易失性存储，NAND Flash 每位只使用一个晶体管，存储密度，Flash 所存的电荷（数据）可长期保存；同时，NAND Flash 能够实现快速读写和擦除。
NANDFLASH按容量分为两大类：大容量NAND Flash主要为MLC、TLC 2DNAND或3D NAND，擦写次数从几百次至数千次，多应用于大容量数据存储；小容量NAND Flash主要是SLC 2D NAND，可靠性更高，擦写次数达到数万次以上。
长期来看，2D NAND相较3D NAND有可靠性更高、稳定性更强等优势，将大量用于网络通讯、智能电视、可穿戴设备、基站等应用，无法被3D NAND取代。
根据中金企信统计数据，预计到2025年，全球【【微信】】市场规模将达到931.9亿美元，2021年至2025年，CAGR增速7.4%。
随着PC及智能手机平均储存容量的上升，及工业设备、传感器、汽车系统和医疗系统等设备中，人工智能和机器学习对海量数据处理需求增长，基于【【微信】】的储存趋势也将继续发展。
NAND Flash市场规模具备一定的周期性，根据CFM数据，受需求趋缓、价格压力、库存压力等影响，预计NAND Flash市场规模受供需关系、技术迭代等因素影响将波动上行。
NAND Flash市场份额基本被国外公司所垄断，主要的厂家为三星、铠侠、西数、美光等，国产厂商长江存储处于起步状态，正在市场与技术上奋起直追，目前已经成功研发出128层3D NAND。
NORFlash凭借快速读写、XIP等特点，满足了消费电子、工业控制、家电、通信等应用领域的数据需求。
日益丰富的下游应用场景驱动了市场规模的稳定增长。据InsightPartners预测，全球NORFlash市场规模将在2028年达到60.70亿美元，发展趋势良好。
TWS蓝牙耳机的发展，以及TDDI、AMOLED等手机屏幕产品的升级进一步加大了对NORFlash的需求。
据CINNOResearch数据，旺宏电子、华邦电子、兆易创新、赛普拉斯以及美光科技合计占全球NOR市场份额的90%左右。
NORFlash头部企业市场份额相对稳定，产品特点各有侧重。
华邦电子、旺宏电子侧重于工业控制领域，赛普拉斯布局工业市场、航天市场以及车用电子市场，兆易创新作为大陆的存储芯片设计公司占比达到18%。
兆易创新作为国内领先的闪存芯片设计企业，产品以NORFlash、SLCNAND等利基存储器为主，随着大厂不断淡出，逐渐成为利基市场的顶级玩家。
低端领域以量换价：在NORFlash产品格局中，国外和中国*的厂商主要聚焦于中高端，兆易目前主要在低端领域。
短期来看，在低端应用领域需求基本不会出现大幅下降，再叠加海外替代，兆易创新的渗透率仍有较大提升空间。兆易创新通过低容量产品迭代，将成本降低20%-30%，进一步提升了在低端领域的竞争力。
存储芯片市场主要由国外巨头领导，近年国内厂商奋力追赶，在部分领域实现突破，逐步缩小与国外原厂的差距。
存储原厂大多采用IDM模式，拥有自己的晶圆代工线、封测产线及自有品牌存储产品，如美光、三星、海力士、西部数据等；存储内存颗粒（即存储晶圆）的标准化程度很高，后续仍需开发大量应用技术以实现从标准化存储晶圆到具体存储产品的转化，满足下游客户的需求。原厂的下游客户为产品需求量巨大的下游主流应用市场及客户（如智能手机、个人PC、服务器等行业的龙头企业）。同时原厂还会出售其内存颗粒给独立品牌商，以扩大自身内存颗粒的市场占有率、应用场景及营收。
存储芯片巨头美光公司产品影响我国国家安全，关键领域停止采购券商：国产替代有望加速提升
tyco芯片美光存储,diodes芯片就找美光存储 4,nvram芯片美光存储,hisilicon 美光存储技术每经记者：王晶每经编辑：魏官红
5月22日，睿能科技（SH603933，股价14.74元，市值31.03亿元）一字涨停，同有科技（SZ300302，股价12.39元，市值60.03亿元）大涨逾10%，北京君正（SZ300223，股价91.19元，市值439.1亿元）、佰维存储（SH688525，股价79.52元，市值341.7亿元)、兆易创新（SH603986，股价112.67元，市值751.8亿元)等跟涨。
消息面上，5月21日晚间，网络安全审查办公室官网发布了美光公司在华销售的产品未通过网络安全审查的结果。“审查发现，美光公司产品存在较严重网络安全问题隐患，对我国关键信息基础设施供应链造成重大安全风险，影响我国国家安全。为此，网络安全审查办公室依法作出不予通过网络安全审查的结论。按照《网络安全法》等法律法规，我国内关键信息基础设施的运营者应停止采购美光公司产品。”
公开资料显示，美光公司成立于1978年，是美国的存储芯片行业龙头，也是全球存储芯片巨头之一。在DRAM和NAND市场份额分别占25%、13%，在全球汽车DRAM份额中占45%。今年4月，美光在一份声明中表示，公司正在与中国国家互联网信息办公室就调查进行沟通，正在“全力配合”。
针对美光接受审查一事，东海证券在今年4月发布的研报中指出，国内存储厂商或有望受益，加速存储芯片领域的国产化替代进程。另外，经过两年的库存调整，本轮存储芯片周期临近底部，存储芯片周期拐点逐渐显现。
近日，民生证券在关于存储板块的点评中表示，目前存储已有回暖迹象。“三星电子、美光等巨头通知分销商，将不再以低于当前价格的价格出售DRAM芯片。此外，长江存储已正式通知NAND涨价，涨价幅度约在3%-5%左右。”
美光审查事件结果出炉 机构：利好国产存储芯片
3月底，网络安全审查办公室基于国家安全，对美国存储大厂美光在华销售的产品启动安全审查。5月21日晚间披露的公告显示，审查发现，美光公司产品存在较严重网络安全问题隐患。这意味着美光的产品将无法使用在关键领域。
网络安全审查办公室强调，“此次对美光公司产品进行网络安全审查，目的是防范产品网络安全问题危害国家关键信息基础设施安全，是维护国家安全的必要措施。中国坚定推进高水平对外开放，只要遵守中国法律法规要求，欢迎各国企业、各类平台产品服务进入中国市场。”
图片来源：网站截图
一位不愿意具名的券商分析师对《每日经济新闻》记者表示，美光的DRAM和NAND Flash存储产品未通过安全检查，主要冲击集中在服务器、汽车以及通讯领域，对手机等消费性电子影响较小。这将主要利好兆易创新，长存，长鑫，东芯股份以及北京君正汽车DRAM等，不过要说（国产）完整地承接（美光份额），现在肯定是有压力的，但是逐步能慢慢切过来用，之前（存储）一直在去库存，（国内）不至于没库存，应该能过渡一段时间。
作为手机、电脑等各类电子设备实现存储功能的主要部件,存储芯片是应用最广泛的基础性通用芯片之一，也是全球芯片市场的重要支柱，2022年，全球存储芯片市场规模约1334亿美元，占整个集成电路市场份额约23%。
存储芯片可以简单地分为闪存和内存，其中，闪存主要有NAND Flash、NOR Flash，内存主要为DRAM。当前，全球存储晶圆供应集中度较高。据Omdia数据统计，2021年三星电子、铠侠、西部数据、SK海力士、美光科技、Solidigm在全球NAND Flash市场份额（以销售额计）约为96.76%；三星电子、SK海力士、美光科技在全球DRAM市场份额（以销售额计）约为94.35%。
中国市场曾是美光科技最大的市场之一，2018年美光在中国市场的营收达到173.57亿美元（约合人民币1182亿元），占到该公司当年总收入的58%。此后，其在中国市场的营收规模、占比逐年下降，2022年，美光营收为307.58亿美元，其中中国市场为33.11亿美元，占比为11%，为其第二大收入来源。按产品结构来看，美光收入中DRAM与NANDFlash分别为223.86亿美元、78.11亿美元，占比为74%、24%。
伴随着美光审查事件结果出炉，国金电子认为，将极大利好国产存储芯片，特别是与美光直面竞争的国产存储芯片厂商北京君正、长鑫、长存、兆易创新等，后续国产速度加快。同时，该券商表示：“从价格、库存以及产能等角度，我们认为存储即将迎来见底，我们持续看好存储板块见底复苏的预期。”
A股上市公司中，江波龙（SZ301308，股价105.39元，市值435.1亿元）、佰维存储等公司曾披露，美光等国际存储厂商为公司供应商。但目前，美光在江波龙的采购占比中已经显著下降。公告显示，2019年-2021年美光均位列江波龙第一大存储晶圆供应商，采购金额分别为20.18亿元、25.89亿元、30.98亿元，占比分别为35.83%、37.41%、33.52%；2022年，江波龙披露的前五大供应商资料显示，第一大、第二大和第四大供应商采购金额占比分别是26.28%、22.85%和5.37%，第三大和第五大供应商分别为慧荣科技、长江存储，占比分别为5.76%和5.05%。
图片来源：江波龙年报截图
此外，江波龙在2022年财报中提到，“公司与三星、美光、西部数据等主要存储晶圆原厂签署了长期合约，确保存储晶圆供应的稳定性，巩固公司在下游市场的供应优势；公司与我国国产存储晶圆原厂武汉长江存储、合肥长鑫均有良好的合作，公司与国产存储晶圆原厂在市场应用、产品开发、客户定制等方面有着广阔的合作空间。”
记者注意到，江波龙曾在5月初发布的投资者关系活动记录表中回应美光被审查事件对公司的影响：“公司一直秉承合法合规以及稳健经营原则，有效控制存储晶圆成本及交付等相关风险，公司存储器产品设计时充分考虑存储晶圆的切换可能性。公司与主要存储供应商均建立了长期商业关系，公司的供应链较为多元化。公司作为业内领先的独立存储器厂商，具备理解以及运用不同原厂生产的存储晶圆的能力，供应链具有一定的韧性，目前公司的生产经营保持正常。”
佰维存储方面则在2022年财报中表示，公司主要原材料NAND Flash晶圆和DRAM晶圆产能在全球范围内集中于三星、美光、西部数据、SK海力士、铠侠等少数供应商，其经营规模及市场影响力较大。公司与上述主要存储晶圆制造厂及其经销商建立了稳定的采购关系。
存储已有回暖迹象 民生证券：价格拐点有望于7月份到来
2022年至今，由于手机、笔电等产品出货量下滑，存储芯片进入下行周期。
TrendForce集邦咨询调查显示，NAND Flash市场自2022年下半年以来面临需求逆风，供应链积极去化库存加以应对，此情况导致第四季NAND Flash合约价格下跌20%-25%，其中企业SSD是下跌最剧烈的产品，跌幅约23%-28%。在原厂积极降价求量的同时，客户为避免零部件库存再攀高，备货态度消极，使得第四季NAND Flash位元出货量环比增长仅5.3%，平均销售单价环比减少22.8%，2022年第四季NAND Flash产业营收环比下跌25.0%，达102.9亿美元。
量价齐跌的情况下，包括美光在内的国际存储大厂面临业绩承压。
3月29日，美光公布了2023财年第二财季报告，当季营收为36.93亿美元，去年同期为77.9亿美元，同比下滑52.6%；亏损23.1亿美元，其中包含计提超14亿美元的库存损失。据悉，这是美光过去二十年来最严重的季度亏损。
据媒体报道，美光首席执行官Sanjay Mehrotra在电话会议上表示：“半导体内存和存储行业正面临过去13年来最严重的衰退，定价环境异常疲软，这对我们的财务业绩产生了重大影响。预计数据中心的收入在第二财季触底，第三财季收入将增长。到2023年底，数据中心客户库存应该会达到相对健康的水平。”
此外，其宣布，除了高级主管减薪、全面停发2023会计年度奖金外，目前预期整体人力缩减比例将逼近15%，措施包括扩大裁员以及2023年12月底前遇缺不补。
美光之外，包括三星、铠侠、SK海力士等在内的存储巨头日子也不太好过。其中，三星平均销售单价大幅降低，导致2022年第四季营收约34.8亿美元，环比减少19.1%；铠侠2022年第四季度营收跌幅高达30.5%，主要是PC及智能手机客户需求疲弱，以及数据中心客户库存调节所致；SK海力士则受到客户去化库存持续及市场激烈的价格竞争影响，2022年第四季营收仅17.6亿美元，环比减少高达30.9%。
在业绩下滑乃至亏损的压力下,多数大厂着手进行减产以遏止供过于求的市况。其中，2023年第一季度，铠侠、美光产线持续低负载，西部数据、SK海力士将跟进减产，NAND Flash均价跌幅已收敛至10%-15%。
不过，即便减产有助于收敛跌价幅度，但由于第一季度是传统淡季，客户采购力道不足，使整体NAND Flash产品订单量成长受限，故TrendForce集邦咨询预估第一季NAND Flash产业营收仍将环比减少8.1%。同时，2023下半年需求复苏状况仍不明确，DRAM均价下行周期尚不见终止，在目前原厂库存水位仍高的情况下，除非有更大规模的减产发生，后续合约价才有可能反转。
但如今，内存跌价的糟糕情况已有回暖迹象。近日，民生证券在关于存储板块的点评中表示，“三星电子、美光等巨头通知分销商，将不再以低于当前价格的价格出售DRAM芯片。此外，长江存储已正式通知NAND涨价，涨价幅度约在3%-5%左右。”
该券商在召开存储NAND专家交流会后表示，“价格方面，小容量SLC（网通市场）价格持稳有向上趋势，大容量（TLC，ETLC，面向手机服务器）大订单价格仍有折扣。预计价格拐点有望于7月份到来，上涨幅度或为10%以内。库存方面，客户端5月份的库存回到较健康水平，部分消费类回到1个月以下；原厂的库存整体较高，预计三季度中下旬可能为拐点。需求方面，电视的头部玩家订单上涨，拉动库存消化并出现短暂供应紧张；一季度国产手机发起降价扩容潮，刺激了需求，而网通（路由器、光猫）因2022年运营商招标滞留，一季度快速释放需求。”
每日经济新闻
