浙商证券发研报表示，小米集团(01810)由于23Q1全球手机出货量仍疲软（同比下降13%），且宏观经济仍处修复阶段，同样影响AIOT业务，该行预计公司23Q1实现营收641亿元，同比下降12.6%，高于一致预期2.64%，主要原因是该行对高端线的小米13的出货量更乐观。

该行同时认为公司手机业务高端化成果初现，ASP提升带动毛利率提升，且营销、管理费用在降本增效的背景下下降较多，预计23Q1公司实现净利润（Non-GAAP）26.0亿，同比下降9.24%，高出一致预期2.53%，主要原因是：1）该行对高端线出货量的判断更乐观，从而导致毛利率的整体提升；2）该行认为公司控费决心明显，费用端降幅或高于市场预期。

综上该行预计公司23-25营收2904/3193/3500亿元，归母净利润（Non-IFRS）99.1/126/141亿元，对应P/E分别为24.6/19.3/17.3倍，维持“买入”评级。

redmi airdots 3和小米air 2 pro 小米redmi note10 pro和note9pro

K40s外观采用小立边设计，薄约7.7mm，轻至195g。比上一代更加轻薄。采用中间挖孔屏设计。采用一块6.67英寸三星 E4 AMOLED屏，支持120Hz刷新率。共有幻境、银迹、幽芒、亮黑四色可选。配置方面，采用高通骁龙870，拥有CPU Kryo585架构和最高3.2GHz主频，口碑旗舰芯。散热方面，再次升级的立体散热系统，液冷总面积提升400%。搭配Ai多级智能温控，9个温度传感器，多种算法，多级控制，为更多场景热体验护航。LPDDR5 快速运存，UFS3.1高速闪存。续航方面，4500mAh电池搭配67W快充，38分钟即可充满电量。支持杜比视界。拍照方面，后置采用一颗索尼4800万像素主摄，支持OIS光学防抖。800万像素超广角，200万像素微距。前置摄像头为2000万像素。其他方面，采用X轴线性马达、支持红外功能、支持WiFi 6。