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期货交易策略及技巧

第一节期货交易的原则

以下是期货交易的十条基本准则。有经验的期货交易者认为，这些准则是一名期货新手走

向成功之道在期货市场得以生存下去的关键。

一、先学习，后行动

一些新手常犯的错误，就是在进入市场时不知道他们要干什么，他们对市场不甚了解，他

们从不肯花点时间观察一下市场是如何运作的，然后再拿他们的钱去冒险。通常人们做一件事

情，总要先观察，后行动。如果你要学跳舞，你就得先看看人家是怎样跳的，然后你再去试一

下。交易员应该认真地审视他们的交易系统的每一个细节。要明白这个系统可能出现的错误，

或可能成功的各种方式。这一受教育的过程应该包括确定你的交易动机、策略、如何执行交易、

交易频率和交易成本。在交易的内容和交易的方法上，也要考虑你自己的个性特点。动机是十

分重要的。一些成功的交易者所以能在期货市场中长期坚持下来，是因为他们喜欢交易。他们

不让赚大钱的欲望搅乱他们的交易决断。一些成功的期货交易者认为，一心想赚大钱不是期货

交易的好动机。如果使用交易预测系统进行交易，就应该对交易预测系统进行反复的测试，以

便确定有多大的赔钱的概率。他们必须知道他们在方法论上的优势，工作习惯上的优势以及专

业化方面的优势。假如他们无法知道这些优势，他们将冒极大的风险。

二、要及时减少损失

遭到亏损时要当机立断，中止交易，减少损失；当你的交易头寸得到盈利时，就让它进一

步增长。这是一个古老的信条，很多交易员重复这个信条。很多新手常犯的毛病是赔钱的头寸

抓住不放，他们幻想市场会逆转。当他们的头寸一得到盈利时过早出市。他们过于急切地得到

初步的盈利，而失去了使盈利进一步增长的机会，他们生怕已经到手的利润跑掉。成功的交易

员总是利用少量赚钱的交易来补偿一些小额的亏损，新手的通常心理趋势是一有盈利就赶快出

市，见好就收，而不是让利润继续增长。为了扩大盈利，期货界的新手要学会克制满足于小额

利润的欲望。

三、循规守纪至关重要

一些使用反复测试过的交易分析系统的、循规守纪的交易者总是赚钱的。那些缺乏行为准

则的人往往不能坚持一贯的交易行为，在交易过程中三心二意、朝令夕改，缺乏一惯性，会把

所有的盈利机会毁掉。一些好的交易系统的优势需要恒心来体现，如果对一种交易系统和交易

计划随意改动或放弃某个交易系统时，也许这正是这个交易系统要赚钱的转折点，因此保持一

种一贯的交易和行为是十分重要的。

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四、对交易过程全神贯注

有经验的交易者都强调，应该关注交易的全过程，而不是是否赚钱。这听起来有点矛盾。

一些著名的交易者认为，在期货交易中赔钱是不可避免的，亏损是交易过程不可避免的组成部

分。那些注意力集中在赚钱上的交易者很可能是要赔钱的，他们无法对付那种投资过程中难以

避免的起伏。他们赚钱时就情绪昂扬，赔钱时就垂头丧气，甚至惊慌失措。期货交易过程中情

绪忽高忽低不是好现象，必须心平气和地把注意力集中在交易的全过程。期货交易员地乐趣预

测市场的走向，无法预知市场会发生什么变化，但是他们可以控制交易过程。实际上他们能控

制的也就是交易过程。期货市场新手的最大问题是关注赚钱和赔钱，而不是交易过程。一些老

交易者说，如果你怕赔钱，你还搞什么交易?你做10次、15次或20次交易，肯定其中有一次是

赔钱交易。

五、知道什么时候出市

交易者应该知道在什么时候应该把头寸抽出市场，不管他们使用什么系统，他们都知道在

什么时候必须出市，这有助于交易中摆脱三心二意的做法，坚持某个系统，这样也可以减少亏

损。可以设置一个止损指令，以便减少亏损。市场不一定同意你入市的时机，市场对你什么时

候出市也不感兴趣，市场总是按自身的规律在运转。你必须按照市场的运转规律来设置止损指

令。考虑到有时候当你的交易头寸出现亏损时，正是发生转机的时刻，因此不能把止损指令规

定得太死，下达止损指令时，要考虑到市场的动荡性。指令应以市场的某个指标为依据，比如，

市场价的某个平均数，通常是某个阶段的最低价位。有些交易设立止损指令十分随意，根本不

考虑市场的运转方式，这样他们很可能要赔钱。规定出市指令的依据如果是某个金额的话，往

往是减少了赔钱的金额，但是增加了赔钱的交易次数。如果你把止损指令规定得太死，你可能

会有一系列的赔钱交易。什么时候退出一项交易，中止某笔交易头寸，有一条根据是“避免希

望交易”，希望交易就是当出现亏损时，希望市场逆转。

六、管理好你的资金

资深的交易者建议规定一个准备冒风险的资金百分比。这种可以承受风险的资金百分比可

以是7%或10%，永远也不要改变这个百分比，保持持之以恒的投资组合的风险百分比是十分重

要的一条准则。有些新手认为一两笔交易就可以赚一大笔钱，是骗他们自己，这正是专业交易

者和业余交易者的一大区别。对自己的资金规定一个要冒风险的百分比，可以在连续亏损的情

况下缩小交易规模，保持资本，限制其亏损的程度。由于交易的合约数量减少，资金的抽出也

可以有个限度，这样就可以做到交易规模同资本的规模相一致。有些新手遇到头寸亏损时，常

常会经不起一种诱惑，用更大的资本来冒险，盼望扭转亏损局面，越是冒更大的险，亏损也越

大。

七、与趋势为伍

“趋势是你的朋友”这是一些老的期货交易者不断重复的一句话。这也是期货交易的一条

必由之路。成功的交易者认为，重要的不是去预测市场的走向和起伏，而是跟着趋势走。很多

交易者都建议跟着市场发展的趋势走，换句话说，也就是随市场的大流走，跟着这个趋势行动，